Izolacijo transformatorja lahko razdelimo na notranjo izolacijo in zunanjo izolacijo. Notranja izolacija se nanaša na izolacijo vsakega dela v rezervoarju, zunanja izolacija pa na izolacijo med zgornjim delom puše in tlemi ter med samimi pušami. Notranjo izolacijo lahko nadalje razdelimo na glavno izolacijo in vzdolžno izolacijo. Glavna izolacija je izolacija med navitji in ozemljitvenim delom ter izolacija med navitji. V oljnih-transformatorjih se za glavno izolacijo najpogosteje uporablja oljna-papirnata izolacijska struktura.
Glavno izolacijo lahko nadalje razdelimo na stopenjsko izolacijo in popolno izolacijo. Stopenjska izolacija pomeni, da je glavni nivo izolacije navitij transformatorja v bližini nevtralne točke nižji od nivoja izolacije na koncih navitij. Nasprotno, če je stopnja izolacije na začetku in koncu transformatorja enaka, se imenuje popolna izolacija. Vzdolžna izolacija je izolacija med različnimi deli istega navitja, kot je izolacija med različnimi zavoji, med zavoji in med zavoji.